风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见达麟操盘，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：我画你财
1981年，美国人尼克顺利毕业，进入了某大型制造公司，听从公司的建议，他开通了养老金账户。
2007年，朱迪也毕业了，她成为一名硅谷的程序员，同样开通了养老金账户。
到了2025年，虽然他俩工资一样高，而且尼克工作更早，但是账户里的钱竟然还没有朱迪多，这是怎么回事？
这要从「企业养老金计划」的起源故事说起...
二战后，美国工业经济空前繁荣，劳动力紧张，大型企业为了抢夺人才，流行起一种「企业来养老」的福利制度。
也就是说，员工在退休后，每个月依然可以收到来自企业打来的养老金。
到了上世纪70年代末到80年代初，美国经济陷入滞胀，企业利润下滑，难以承担日益沉重的养老金支出。
终于在1981年，企业养老金计划来到了2.0版本——也就是著名的401(k)计划。
传统的养老金计划，是企业存钱、投资、发钱，所有的决策、风险全部由企业买单。
而401(k)养老金计划，是企业和员工一起存钱，投不投、投什么由员工决定，收益和风险由员工承担。
401(k)计划的落地，把养老的责任从企业转向了个人。
尼克和朱迪这两代人，虽然都赶上了401(k)计划达麟操盘，但是2006年达麟操盘的一条法案，让401(K)计划发生了一点巧妙的变化。
正是这一点点变化，让他俩的账户结果大相径庭。
变化一：选择加入VS自动加入
在尼克那个年代，是否开通养老金账户，取决于个人意愿。
年轻的尼克：养老，不着急呢。
于是直到2000年，工作近20年的尼克才意识到养老的急迫性，向公司提交了「选择加入」养老金计划的申请表，并决定每月按工资的3%进行缴存。
但是朱迪不一样，在当时，新法案规定企业可以不经员工允许就给员工开户，而且缴存比例也会逐年小幅增加，比如今年缴存3%，明年增加到4%，直到达到上限。
如果员工不想参与，则需要填写「选择退出」的申请表。
所以，虽然朱迪比尼克年轻很多，但是朱迪从入职第一天起，就“被迫”开启了养老储蓄。
变化二：默认货币基金VS默认目标日期基金
存入的钱投什么也是个问题，而这，是拉开尼克和朱迪账户余额差距，最核心的原因。
尼克是一名制造业高级工人，不懂投资，即使开通了401(k)账户，他也不知道应该投什么。
不过，好在401(K)养老金计划会提供一个默认产品，尼克很懒也不懂决策，直接选择了默认的货币基金。
2006年，法案规定，把默认产品从收益很低的货基，改成「目标日期基金」或是「目标风险基金」。
轮到朱迪投什么了，懒的程度上她和尼克一模一样，且对投资也没有任何想法，直接选择了默认的「目标日期基金」。
目标日期基金是什么？为什么让同样懒惰的尼克和朱迪，收益差距却如此之大？
首先，目标日期基金投资的标的非常丰富多元，包括股票、债券、商品。
股票部分，除了美股，还有欧股、日股、新兴市场股市。
以上任何一个资产，拉长时间看，都要比货币基金更能赚钱。
虽然它们风险更高，但是好在不会一起涨一起跌，所以能平滑波动，让收益做到稳健上涨。
第二，目标日期基金会根据预设的退休年份，自动调整这些资产的比例。
越接近退休，投资风格越要保守，会逐步降低股票等风险资产的比例，确保退休时不会因为资产大幅波动影响退休收入。
第三，基金经理还会通过「再平衡」科学管理资金。
随着市场波动，总会有一种资产表现过于优秀，也会有一些资产无人问津，这个时候，资产的比例就会偏离，需要基金经理进行再平衡。
也就是卖出人声鼎沸的，买入无人问津的，实现高卖低买。
故事讲完啦，发现没，尼克和朱迪都很懒惰。
尼克懒在了意识的缺失和惰性上，没有尽早开户，也没有更早投资适合的产品。
朱迪懒在了投资的决策和操作层面，但因为制度的变化和选对了投资方式，她从开户到投什么、怎么投，不用操心也能稳定赚钱。
人性不分国度，都是相通的。
进入市场前我们犹豫不决，「懒」得迈那一步。
一旦抱着钱走入这复杂多变的游乐场，瞬间被大大小小的波动搞晕，人性驱动下，跌了不敢买入，上涨时急于追高，又吃了「勤奋」的亏。
这个故事给我们普通人的启发是巨大的：
别懒：理财的意识上，别有惰性，没人给你强制开户，就一定一定要督促自己，迈出长期稳定投资的那一步。
别勤奋：投资决策和操作上，千万别勤奋，因为越勤奋，越容易关注市场，越容易被短期涨跌影响。
选择多资产的投资方式，然后忘掉它，耐心等待时间的回报。
故事里的目标日期基金，就是多资产的投资方式：分散买入多种资产，按月定投，做好再平衡。
如果您想实践，可以通过雪球的三分法工具轻松实现，具体操作来看：
1、资产比例：通过测试你的投资风格，个性化匹配不同的资产比例；
2、基金选择：不知道选什么，可以直接选择默认的基金，这些都是雪球投研团队精选的，当然，也可以点击下方图片，添加小雪微信来协助你；
3、设置定投计划：上班族可以把工资到账日，设置为定投日；
4、再平衡：开启定投后，不需要你过多关注账户，如持仓比例偏离，或是需要调仓，小雪会在微信提醒你。
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